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Les ratios en lien avec le Cash Flow

Nous étudierons ici quelques ratios en lien avec le bénéfice tels que :

• le Cash Flow en % de l'investissement
• le Cash Flow en % du capital propre
• le Cash Flow en % du CAN

Le Cash Flow en % de l'investissement

Formule :

CF / Investissements x 100

Analyse :

Ce ratio indique la part des investissements financée par le CF. 

Exemple : 

Si ce ratio vaut 100%, cela signifie que l'entreprise n'a pas dû emprunter pour financer ses investissements.

Constat :

Les PME n'ont pas forcément accès aux crédits d'investissement. Elles ne peuvent donc compter que sur leur propre capacité à générer des fonds par leur activité économique (Cash Flow)

Le Cash Flow en % des capitaux propres

Formule :

CF / Total des capitaux propres x 100

Analyse :

Ce ratio indique le rendement de l'entreprise en prenant en compte le CF plutôt que le bénéfice. Il s'agit de la rentabilité brute des capitaux propres (le ROE correspondant à la rentabilité nette des capitaux propres).

Le Cash Flow en % du CAN

Formule :

CF / CAN x 100

Analyse :

Ce ratio indique combien de centimes de CF sont gagnés à chaque fois que l'entreprise vend pour CHF 1.- de marchandises. Ce ratio donne plus d'indications que le Cash Flow seul. Ça permet la comparaison avec d'autres entreprises de tailles différentes.