La masse monétaire
Chaque jour, nous utilisons de l'argent pour régler nos achats. Mais combien y a-t-il effectivement d'argent en circulation et sous quelles formes ?
L'analyse de la masse monétaire permet de répondre à ces questions.
Ce qui est déterminant, c'est le degré de liquidité de l'argent en circulation.
Masse monétaire M0 (ou base monétaire ou monnaie de banque centrale)
Les billets émis par la BNS, ainsi que les comptes de virements détenus auprès d'elle, forment la masse monétaire M0.
Précisions :
- les banques, ainsi que certaines entreprises importantes, disposent de comptes bancaires auprès de la BNS. Cet argent est disponible immédiatement. On parle de de "comptes de virements" et "d'avoirs auprès de la BNS"
- la BNS n'a une influence directe que sur cette partie de la masse monétaire.
- la BNS ne frappe pas les pièces de monnaie. Il faut donc également ajouter à M0 le montant représentant les pièces de monnaie en circulation frappées par Swissmint. Dans le tableau de chiffres ci-dessus, "Numéraire en circulation" comprend les pièces et les billets.
Masse monétaire M1
L'argent créé par le système bancaire vient s'ajouter à M0 selon un critère de liquidité décroissante.
Précisions :
- le numéraire en circulation comprend :
- les billets (émis par la BNS) et les pièces (frappées par Swissmint) détenus par le secteur privé non-bancaire
- les comptes de virements auprès de la BNS (comptes des banques commerciales auprès de la BNS)
- Les avoirs du commerce et de l'industrie auprès de la BNS
- les dépôts à vue comprennent :
- les dépôts à vue des clients dans les banques commerciales (comptes salaires, comptes-courant, ...)
- les avoirs en comptes postaux
- les comptes de transaction comprennent :
- les dépôts d'épargne et de placements qui servent principalement au trafic des paiements
Masse monétaire M2
Les dépôts d'épargne, moins "liquides" car soumis à des contraintes de retrait, s'ajoutent à M1 pour constituer M2.
Masse monétaire M3
Enfin, on obtient M3 en ajoutant à M2 les dépôts à terme, soit les comptes bloqués jusqu'à une échéance convenue.
